Доля десятая: ставкам по кредитам МСП прогнозируют рост до 10% - «Бизнес»

Период исторически низкой стоимости денег завершился: в 2021 году средневзвешенные ставки по займам для малого бизнеса увеличатся до 10% на фоне ужесточения денежно-кредитной политики. К таким выводам пришли аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» (исследование есть в распоряжении «Известий»). Стоимость денег для МСП, таким образом, возрастет на 2–2,5 п.п. В то же время доля просроченной задолженности может дойти до 18%, что более чем в полтора раза выше, чем годом ранее. Это приведет к перекладыванию расходов на потребителей и снижению числа новых предприятий, опасаются эксперты.

Оттолкнулись от дна

Несмотря на пандемию и действовавшие ограничительные меры, за 2020 год банки выдали малому и среднему бизнесу кредитов на общую сумму 7,6 трлн рублей, что всего на 2% ниже показателей 2019-го, говорится в отчете «Эксперт РА». Сдержать сегмент от существенного падения помогли масштабные государственные программы льготного финансирования бизнеса, полагают аналитики. Согласно информации, представленной 47 российскими банками — участниками анкетирования «Эксперт РА», господдержка позволила удержать кредитование от спада на 22%, следует из документа.

При этом брать в долг во время пандемии было выгодно: на фоне смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ в 2020 году средневзвешенная процентная ставка для малого бизнеса достигала исторического минимума в 7,5%. Впрочем, в нынешнем году новых рекордов не прогнозируется.

«Агентство ожидает, что в 2021 году стоимость заимствований по кредитам для малого и среднего бизнеса может вырасти вплоть до 10% в связи с повышением ключевой ставки Банка России», — говорится в отчете.

19 марта ЦБ ужесточил ДКП и увеличил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 4,5%. Регулятор допустил повторное ее повышение на дальнейших заседаниях.

По данным «Эксперт РА», в декабре 2020 года средневзвешенные ставки составили 7,8% годовых для кредитов МСП сроком свыше года и 8,13% для займов до 12 месяцев.

Вместе с тем агентство отмечает, что в 2021 году банки столкнутся с ростом проблемных ссуд — это станет следствием активной реструктуризации обязательств, а также предоставления банкам послаблений по формированию резервов.

«Многим субъектам МСП возможность перекредитоваться и поменять сроки по займам помогла пережить период, когда бизнес был полностью остановлен, но при этом мы ожидаем, что падение реальных доходов населения, а также общеэкономические последствия пандемии будут продолжать оказывать негативное влияние на деятельность малых и средних предприятий в 2021 году, что приведет к росту дефолтности в сегменте», — сказано в отчете.

Доля просроченной задолженности может вырасти в полтора раза: с нынешних 11% до 16–18%, допускают аналитики. Это произойдет при реализации негативного сценария агентства, который предполагает повышение ключевой ставки выше 5,75%, инфляцию на уровне 5,5% и сокращение кредитования МСП на 10–15%, до 6,5–6,8 трлн рублей. Впрочем, базовый сценарий «Эксперт РА» менее драматический: по нему доля просроченной задолженности в портфеле тоже увеличится, но достигнет 13%, уровень выдач не изменится по сравнению с 2020-м и насчитает около 7,6 трлн рублей, ключевая ставка не превысит 5–5,25% в течение года, а инфляция в среднем составит 4,1%.

Удар по новичкам

«Известия» обратились в Минэкономразвития с просьбой прокомментировать ожидания аналитиков, а также спросили российские банки о том, согласны ли они с прогнозом «Эксперт РА» по уровню ставок и перспективам дефолтности.

В ВТБ заявили, что давать оценки преждевременно, так как многое будет зависеть от политики регулятора и экономической ситуации. На данный момент ставка по продуктам организации начинается от 8% годовых. В Газпромбанке сообщили, что предлагают клиентам финансирование в среднем под 7,5–8,5%, но это сильно зависит от характеристик бизнеса и структуры сделки. А в банке «Зенит» отметили, что вероятность роста средневзвешенной ставки до 10% низкая, впрочем, лишь при условии, что программа льготного кредитования МСП сохранится.

Средневзвешенная ставка сейчас находится в районе исторического минимума, но в целом она сильно варьируется в зависимости от ряда факторов и для некоторых заемщиков может превышать 10%, констатировали в «Сбере». При этом в организации согласились, что в 2021 году произойдет повышение дефолтности в секторе МСП.

— В целом по банковскому сектору в абсолютном значении ожидаем некоторого роста просроченной задолженности в силу того, что по реструктурированным кредитам постепенно будут истекать периоды отсрочки, — заявили в банке.

Повышение средневзвешенной ставки по кредитам МСП до 10% будет означать, что период исторически низких процентов завершился, пояснила младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юлия Якупова. Постепенно они будут возвращаться в диапазон, который более соответствует нынешней ситуации в стране. При этом часть малых и средних предприятий начнет перекладывать расходы от повышения стоимости кредитов на конечных потребителей своих товаров и услуг, другие же будут вынуждены полностью или частично принимать их на себя. Впрочем, на численность субъектов МСП это вряд ли сильно повлияет, констатировала она.

Если брать за основу сценарий, что банковские ставки вырастут вслед за ключевой, это будет означать, что и инфляция в стране поднялась как минимум до 7%, отметил аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. Следовательно, у бизнеса появится возможность увеличить выручку за счет роста цен, и кредитная нагрузка в относительных величинах изменится слабо.

— Проблемы могут быть у новых компаний, которые только выходят на рынок и, как правило, демпингуют, заманивая клиентов. Поскольку они еще не освоились на рынке, ставки по займам у них априори будут выше, чем у конкурентов. То есть рост ставок в экономике приведет к снижению числа новых предприятий, — спрогнозировал эксперт.

Впрочем, рекордным повышение стоимости денег для МСП пока не станет: ставка 10% по займам для малого бизнеса держалась большую часть 2019 года и последние месяцы 2018-го, когда ключевая колебалась между 6,5–7,5%, напомнил Валерий Емельянов. При этом всплеска дефолтов в 2021 году эксперт не прогнозирует: если он и произойдет, то не раньше 2022-го.

Исторически пик разорений приходится на следующий год после кризисного, напомнил директор группы корпоративных рейтингов АКРА Александр Гущин. По его словам, для сегмента МСП 2020-й был очень сложным и повышение процентных расходов может негативно отразиться на финансовом состоянии компаний, при этом риски роста дефолтности в 2021–2022 годах довольно существенные.